Übernahmeangebot Warburg Pincus

• Mit der gemeinsamen begründeten Stellungnahme bewerten Vorstand und Aufsichtsrat der PSI Software SE das freiwillige öffentliche Übernahmeangebot von Warburg Pincus gemäß § 27 des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes („WpÜG“).

• Durch die Veröffentlichung der begründeten Stellungnahme erfüllen Vorstand und Aufsichtsrat ihre gesetzliche Verpflichtung, die Angebotsunterlage unabhängig und im besten Interesse der PSI sowie aller Stakeholder zu prüfen.

• Die gemeinsame begründete Stellungnahme umfasst eine finanzielle Bewertung, ob der Angebotspreis von 45,00 EUR je PSI-Aktie fair, angemessen und attraktiv ist, sowie eine Bewertung der strategischen und wirtschaftlichen Auswirkungen des Angebots auf die PSI, ihre Mitarbeitenden, Kunden und weiteren Stakeholder.

• Vorstand und Aufsichtsrat der PSI empfehlen den PSI-Aktionären in ihrer gemeinsamen begründeten Stellungnahme, das Übernahmeangebot anzunehmen.

• Vorstand und Aufsichtsrat begrüßen die in der Angebotsunterlage beschriebenen Ziele und Absichten der Bieterin für die weitere strategische Entwicklung der PSI-Gruppe sowie den Umstand, dass im Investment Agreement wichtige Interessen der PSI und ihrer wesentlichen Stakeholder gesichert sind.

• Auf Grundlage ihrer Bewertungen und unter Berücksichtigung der Unternehmensstrategie, der Finanzplanung sowie des äußerst wettbewerbsintensiven Bieterverfahrens, aus dem das Angebot des Bieters hervorgegangen ist, sind Vorstand und Aufsichtsrat zudem der Auffassung, dass der Angebotspreis von 45,00 EUR je PSI-Aktie fair, angemessen und attraktiv ist.

• Am 13. Oktober 2025 hat Warburg Pincus angekündigt, den Aktionären der PSI Software SE ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zu unterbreiten, um Weiterentwicklung und Wachstum des Unternehmens im globalen Markt für Energie- und Industriesoftware sowie die Transformation zu Software-as-a-Service (SaaS) und Cloud-gestützten Lösungen zu beschleunigen.

• Am 17. November 2025 hat Warburg Pincus auf der Webseite www.offer-power.com die Angebotsunterlage veröffentlicht. Warburg Pincus bietet einen Preis von 45,00 Euro in bar je Stückaktie an. Die Aktionäre von PSI haben nun bis zum 15. Dezember 2025, 24:00 Uhr MEZ (falls nicht verlängert) Zeit, um das Angebot anzunehmen und ihre Aktien anzudienen. 

• Warburg Pincus hat bereits Aktienkaufverträge und unwiderrufliche Annahmeverpflichtungen mit Ankeraktionären abgeschlossen, die zusammen etwa 28,5 Prozent des gesamten Grundkapitals der PSI halten.

• E.ON bleibt Aktionärin der PSI mit ihrer derzeitigen Beteiligung in Höhe von 17,77 Prozent und hat mit Warburg Pincus eine Nichtandienungsvereinbarung abgeschlossen. Außerdem ist E.ON Partei des Investment Agreements und gilt für die Zwecke des Angebots als mit Warburg Pincus gemeinsam handelnde Person.

• Das Angebot unterliegt einer Mindestannahmeschwelle von 50 Prozent plus einer Aktie zum Ablauf der Annahmefrist, welche die Bieterin bereits erreicht hat.

• Vorstand und Aufsichtsrat der PSI empfehlen den PSI-Aktionären in ihrer gemeinsamen begründeten Stellungnahme vom 27. November 2025, das Übernahmeangebot anzunehmen.

• Die Angebotsunterlage enthält sämtliche Informationen und Details zum Übernahmeangebot, darunter Name und Adresse des Bieters, die angebotenen Wertpapiere, die Art und Höhe der Gegenleistung sowie Bedingungen und Annahmefristen.

• Zusätzlich beinhaltet die Unterlage beispielsweise Informationen über geplante Maßnahmen zur Finanzierung des Angebots, erwartete Auswirkungen auf die Finanzlage des Bieters und Erklärungen zu zukünftigen Geschäftsplänen, einschließlich möglicher Auswirkungen auf Mitarbeitende und andere beteiligte Parteien.

• Die vollständige Angebotsunterlage ist hier verfügbar: www.offer-power.com

• PSI-Aktionäre erhalten nach Veröffentlichung der Angebotsunterlage eine Mitteilung ihrer Depotbank. Auf der Angebots-Website www.offer-power.com sowie in den Mitteilungen der Depotbanken, werden die Aktionäre über die konkreten Schritte umfassend informiert, um ihre Aktien anzudienen.

• Der in der Angebotsunterlage aufgeführte Angebotspreis von 45,00 EUR in bar entspricht einer attraktiven Prämie von 84 Prozent auf den XETRA-Schlusskurs der PSI am 8. Oktober 2025, dem letzten Börsenschlusskurs, der nicht durch Presseberichte zu Übernahmespekulationen zur PSI vom 9. Oktober 2025 beeinflusst war. Der Angebotspreis entspricht zudem einer Prämie von 63 Prozent auf den unbeeinflussten volumengewichteten Durchschnittskurs der vergangenen drei Monate vor dem 9. Oktober 2025. 

• Die PSI-Aktionäre müssen schlussendlich selbst entscheiden, ob sie das Angebot als attraktiv empfinden, da dies von mehreren individuellen Faktoren abhängt. Es wird den Aktionären von PSI empfohlen, die Abschnitte der Angebotsunterlage sorgfältig zu lesen. Vorstand und Aufsichtsrat empfehlen den PSI-Aktionären in ihrer gemeinsamen begründeten Stellungnahme vom 27. November 2025, das Übernahmeangebot anzunehmen.

• PSI-Aktionäre, die ihre Aktien nicht innerhalb der Annahmefrist bis 15. Dezember 2025, 24:00 Uhr MEZ andienen, haben die Möglichkeit, ihre Aktien während der sogenannten „weiteren Annahmefrist“ anzudienen.

• Die weitere Annahmefrist beginnt voraussichtlich am 19. Dezember 2025 und endet am 02. Januar 2026, 24:00 Uhr MEZ. Nach Ablauf der weiteren Annahmefrist kann das Übernahmeangebot nicht mehr angenommen werden.

• Aktionärinnen und Aktionäre, die das Angebot nicht annehmen wollen, brauchen nichts zu tun. 

• Zur Info an dieser Stelle aber: Warburg Pincus beabsichtigt nach dem Vollzug des Angebots ein Delisting der PSI-Aktien. Dies könnte dann auch verbleibende Aktionäre darin beeinträchtigen, ihre Aktien zu verkaufen.

Das Investment Agreement legt die Grundlage für die strategische Partnerschaft mit Warburg Pincus. Gemäß dem Investment Agreement unterstützt Warburg Pincus die aktuelle Wachstumsstrategie der PSI vollumfänglich, inklusive aller Maßnahmen der „PSI reloaded“-Strategie, und verpflichtet sich, das bestehende Managementteam beizubehalten, Arbeitsplätze zu sichern und die Unabhängigkeit des Managementteams in allen unternehmerischen Entscheidungen zu gewährleisten. Der Firmensitz und die Unternehmenszentrale von PSI bleiben in Berlin. Gemäß dem Investment Agreement möchte Warburg Pincus die Marktposition der PSI stärken, ihre internationale Expansion, insbesondere in Amerika, Europa und Asien, fördern sowie interne Effizienzprogramme durch Prozessstandardisierung und konsequente Digitalisierung vorantreiben.

Die Angebotsunterlage und andere Informationen im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot werden auf der folgenden Website zur Verfügung gestellt: www.offer-power.com 

Vorstand und Aufsichtsrat empfehlen den PSI-Aktionären in ihrer gemeinsamen begründeten Stellungnahme vom 27. November 2025, das Übernahmeangebot anzunehmen. 

Mit Veröffentlichung der Angebotsunterlage beginnt die Annahmefrist, in der PSI-Aktionäre die Möglichkeit haben, ihre Aktien in das Angebot einzuliefern.

Der Vorstand und der Aufsichtsrat der PSI unterstützen das Angebot und empfehlen den PSI-Aktionären in ihrer gemeinsamen begründeten Stellungnahme vom 27. November 2025, das Übernahmeangebot anzunehmen.

Warburg Pincus beabsichtigt, nach Vollzug des Angebots ein Delisting der PSI-Aktien von der Frankfurter Wertpapierbörse zu prüfen. Die PSI unterstützt ein solches Delisting, vorbehaltlich ihrer Prüfung entsprechend den gesetzlichen Pflichten des Vorstands.

Die endgültigen Bedingungen des Übernahmeangebots werden in der Angebotsunterlage dargelegt. Die Angebotsunterlage und weitere Informationen sind auf der folgenden Website veröffentlicht: www.offer-power.com