Übernahmeangebot Warburg Pincus

Am 13. Oktober 2025 hat PSI Software SE („PSI“) ein Investment Agreement mit Warburg Pincus LLC („Warburg Pincus“) unterzeichnet, um eine langfristige strategische Partnerschaft einzugehen. Im Rahmen dieser Vereinbarung hat Warburg Pincus angekündigt, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für alle ausstehenden Aktien der PSI abzugeben.

Das Angebot wird eine Barvergütung von 45,00 EUR je Aktie vorsehen. Warburg Pincus hat Aktienkaufverträge und unwiderrufliche Annahmeverpflichtungen mit Ankeraktionären abgeschlossen, die zusammen etwa 28,5 Prozent des gesamten Grundkapitals der PSI halten. Einer der Ankeraktionäre wird einen Teil seiner Erlöse neben Warburg Pincus in die Holdingstruktur reinvestieren. E.ON, als zweitgrößter Aktionär und bedeutender Kunde, bleibt beteiligt und unterstützt PSI weiterhin als strategischer Partner.

Das Investment Agreement legt die Grundlage für die strategische Partnerschaft mit Warburg Pincus. Gemäß dem Investment Agreement unterstützt Warburg Pincus die aktuelle Wachstumsstrategie der PSI vollumfänglich, inklusive aller Maßnahmen der „PSI reloaded“-Strategie, und verpflichtet sich, das bestehende Managementteam beizubehalten, Arbeitsplätze zu sichern und die Unabhängigkeit des Managementteams in allen unternehmerischen Entscheidungen zu gewährleisten. Der Firmensitz und die Unternehmenszentrale von PSI bleiben in Berlin. Gemäß dem Investment Agreement möchte Warburg Pincus die Marktposition der PSI stärken, ihre internationale Expansion, insbesondere in Amerika, Europa und Asien, fördern sowie interne Effizienzprogramme durch Prozessstandardisierung und konsequente Digitalisierung vorantreiben.

Warburg Pincus wird die endgültigen Bedingungen und Konditionen des Angebots in den kommenden Wochen in Form einer Angebotsunterlage bei der BaFin einreichen. Die Angebotsunterlage (sobald verfügbar) und andere Informationen im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot werden von Warburg Pincus auf der folgenden Website zur Verfügung gestellt: www.offer-power.com 

Nach Veröffentlichung werden Vorstand und Aufsichtsrat die Angebotsunterlage entsprechend ihrer gesetzlichen Pflichten sorgfältig prüfen und eine gemeinsame begründete Stellungnahme abgeben. 

Mit Veröffentlichung der Angebotsunterlage beginnt die Annahmefrist, in der PSI-Aktionäre die Möglichkeit haben, ihre Aktien in das Angebot einzuliefern.

Sobald Warburg Pincus die Angebotsunterlage veröffentlicht und die Annahmefrist offiziell beginnt, werden die PSI-Aktionäre von ihren jeweiligen Depotbanken informiert. In diesen Mitteilungen sowie auf der Angebots-Website (www.offer-power.com) finden sich alle relevanten Informationen zu den nächsten Schritten und den Formalitäten für die Andienung der Aktien.

Der Angebotspreis von 45,00 EUR je Aktie in bar entspricht einer attraktiven Prämie von 84 Prozent auf den XETRA-Schlusskurs der PSI am 8. Oktober 2025 und dem letzten unbeeinflussten Aktienkurs vor der Ad-hoc-Mitteilung von PSI am 9. Oktober 2025, laut der das Unternehmen mit drei Parteien in fortgeschrittenen Gesprächen sei. Der Angebotspreis entspricht zudem einer Prämie von 63 Prozent auf den unbeeinflussten volumengewichteten Durchschnittskurs der vergangenen drei Monate vor dem 9. Oktober 2025. Die PSI-Aktionäre müssen schlussendlich jedoch selbst entscheiden, ob sie das Angebot als attraktiv empfinden, da dies von mehreren individuellen Faktoren abhängt.

Der Vorstand und der Aufsichtsrat der PSI unterstützen das Angebot und beabsichtigen, vorbehaltlich ihrer Prüfung der von Warburg Pincus noch zu veröffentlichenden Angebotsunterlage und unter Beachtung ihrer Sorgfalts- und Treuepflichten, den Aktionären die Annahme des Angebots zu empfehlen.

Warburg Pincus beabsichtigt, nach Vollzug des Angebots ein Delisting der PSI-Aktien von der Frankfurter Wertpapierbörse zu prüfen. Die PSI beabsichtigt – vorbehaltlich ihrer Prüfung entsprechend den gesetzlichen Pflichten des Vorstands – ein solches Delisting zu unterstützen.

Die endgültigen Bedingungen des Übernahmeangebots werden in der Angebotsunterlage dargelegt, die unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die BaFin steht. Sobald verfügbar, werden die Angebotsunterlage und weitere Informationen auf der folgenden Website veröffentlicht: www.offer-power.com